A股三大指数小幅震荡，科创50指数涨逾4.7%，寒武纪大涨超17%，股价创历史新高。盘面上，能源金属、先进封装、彩票概念、PLC概念、半导体、自动化设备涨幅居前，电子纸概念、玻璃玻纤、酒店餐饮、氦气概念、国资云概念、普钢表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指上涨0.09%，报4111.02点；深成指下跌0.06%，报15111.33点；创业板指下跌0.13%，报3682.49点；科创50指数上涨4.71%，报1563.86点；北证50指数上涨0.21%，报1334.51点。全市场上涨个股有2946家，下跌个股有2398家，73只股涨停。两市半日合计成交18057亿。

　　今日要闻

　　统计局：4月官方制造业PMI为50.3% 比上月下降0.1个百分点

　　4月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月下降0.1个百分点，制造业景气水平总体稳定。从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和新订单指数均高于临界点，原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。

　　双创业绩大增！A股2025年报全景透视

　　A股2025年报披露正式收官。截至4月30日，5511家A股公司中已有5505家披露了2025年年报，合计实现营收72.81万亿元，同比上涨1.19%；归母净利润5.38万亿元，同比上涨2.43%。其中4043家实现盈利（占比73.44%）；1462家归母净利润同比增长（占比26.56%）。

　　科创业绩大增！A股2026一季报全榜单出炉

　　A股上市公司2026年一季报披露收官。截至4月30日，东方财富Choice数据显示，2026年一季度，共计5503家披露一季报的企业合计营收17.65万亿元，同比较2025年一季报增长4.9%；归母净利润1.59万亿元，较2025年一季报同比增长6.7%。其中4040家实现盈利（占比73%）；2846家归母净利润同比增长（占比52%）。

　　“长寿维生素”利好来了 拟进入新食品原料！这些公司已布局

　　日前，国家食品安全风险评估中心发布关于《葡糖基橙皮苷等4种新食品原料公开征求意见》，包括L-麦角硫因在内的4种原料通过专家评审委员会技术审查，拟列入新食品原料。从上市公司看，多家公司已明确布局麦角硫因市场。

　　但斌最新持仓曝光！大举加仓谷歌 清仓微软！减持港股互联网龙头 加仓A股

　　一季度，但斌再度加仓谷歌，新进谷歌A，使得其谷歌（A+C）的合计持仓达到38%，稳坐第一大重仓股；同时，但斌还对英伟达小幅加仓，期末持仓比例升至20%，这意味着但斌美股的前两大重仓持仓合计近60%，组合结构进一步向AI产业链聚焦。此外，但斌还新进买入了台积电、美光科技以及全球第二大稳定币公司Circle公司，并清仓了微软、FNGU（三倍做多FANG+指数ETN）。除美股以外，但斌在港股和A股的持仓也有变化。但斌表示，一季度对两个互联网巨头以及纳指ETF减持，加仓了A股。值得注意的是，目前但斌A股的三大重仓股为中际旭创、胜宏科技、新易盛，有望获得加仓。

　　机构观点

　　中信证券：机构投资者对地产板块配置热情见底回升

　　中信证券研报称，2022年之后，机构的地产板块配置比例持续下降，1Q26板块配置市值较之1Q22高点下降了71%。目前公募基金持股市值大幅低配了0.58%。但是，公募的持仓比在最新一个季度有见底回升迹象，重仓持股市值则更持续回升。此外，尽管整体而言仍然是小幅度的，但南向资金也持续加仓港股地产板块。我们认为，机构持仓热情的回升有一定的基本面依托，包括核心大城市挂牌规模，房价和成交量的走稳，更包括好品质溢价和商业不动产REITs市场的建设。

　　中金：继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向

　　中金研报称，第八代自研AI芯片TPU 8t及TPU 8i于Google Cloud Next 26大会正式发布。这是自TPU诞生以来，Google首度将训练和推理芯片进行分开设计，且在集群组网端引入了更新的配置方案。我们认为，精益化分工的AI硬件基础设施有望进一步提高大模型训练及推理效率，进一步增强“供给降本-需求增加”的“飞轮效应”。从产业链维度来看，我们继续看好光通信、芯片定制服务、存储、晶圆代工等核心投资方向。

　　中信建投：油轮、散货船接力周期向上，新船价格边际回升

　　中信建投研报称，船舶行业正处于十年维度的上行景气周期，存量运力迭代更新叠加环保政策趋严，为行业核心支撑逻辑。受到外部事件影响，细分船型景气分化、轮动节奏不一。当前油运运价持续高企，刺激油轮迎来下单潮，新船订单自2025年11月起连续五个月高增，全年油轮订单有望维持高位；展望后市，散货船订单或将接力成为下一阶段景气主线。4月新船造价指数周度环比稳步抬升，头部主流船厂订单已锁定至2029—2030年，行业仍处于供需格局偏紧的卖方市场，看好板块后续行情。

　　华泰证券：看好金融股多重共振机会

　　华泰证券研报表示，看好金融股多重共振机会。1. 证券：截至4月22日，A股券商指数PBLF 1.29x，大券商均值1.27x，H股券商指数PBLF 0.74x。Q1业绩增长延续，同时政策暖风提振板块预期，当前估值仓位双低位，把握多重逻辑共振的修复机会。个股关注综合实力和国际业务领跑的头部券商；受益于地区产业经济优势，科创直投/跟投有优势的中小券商；区域并购重组的结构性机会。2. 银行：截至4月23日，A/H股银行板块近12个月股息率达4.39%/4.46%，10年期国债到期收益率为1.75%，银行股息配置价值仍较高，26Q1银行息差普遍环比企稳、个别逆势提升，营收增长态势强劲。个股关注基本面质量、盈利弹性较好的优质银行；估值+股息性价比优秀的股份行。3. 保险：大盘指数的反弹会改善保险公司二季度的投资收益和盈利表现，在一季度估值有较大幅度调整之后，配置价值凸显，投资者可根据自身风险偏好有选择地增加保险板块的配置，建议关注优质行业龙头。

　　天风证券：印染行业稳步发展，染料对下游议价能力强

　　染料是指能使纤维织物或其他物质着色的物质，染料有多种分类方法。我国是全球染料生产、出口和消费的第一大国，染料年产量全球占比约70%（2024）。我国生产格局较为集中，主流染料类别CR5超过70%。分散染料为规模最大的品种，下游主要用于涤纶。我国染料主要出口至东南亚地区。中间体是染料关键原材料，生产安全环保要求高。