特斯拉机器人团队已在长三角开启供应链审厂，其人形机器人量产进程持续提速。有机构指出，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振，看好行业拐点机会。

　　多家供应链企业审厂前已获订单

　　9月21日，据澎湃新闻报道，从产业链人士处获悉，特斯拉机器人团队已于上周在拓普集团、三花智控、均胜电子等供应链企业开启审厂工作，上述企业主要供给关节模组、执行器、精密结构件等核心机电部件。

　　“在本次审厂前，这些企业都已经拿到了特斯拉人形机器人的订单，只是或多或少的区别。审厂将对相关产线质量、合规等方面开展评估，通过后将很快开始生产。”产业链人士表示，此次走访并非只限于宁波，还覆盖杭州、上海等长三角地区，相关企业基本为特斯拉汽车业务的原有合作方。

　　特斯拉第三代人形机器人是其首款面向量产的机型，单机长期目标成本为2万至3万美元。产能方面，原Model S/X生产线已转型为人形机器人专用产线，规划年产能达100万台；特斯拉同时正在得州超级工厂准备第二条产线。

　　国内产业进程亦在同步提速。工信部数据显示，今年上半年，我国人形机器人产量已超去年全年；优必选柳州工业人形机器人超级智慧工厂已正式投产，年规划产能超万台；宇树科技2026年人形机器人出货目标为1万至2万台。

　　政策端，工信部8月下旬就《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》公开征求意见，提出到2028年完成至少100项关键标准制定。

　　券商看好量产兑现机遇

　　人形机器人是指具备类人肢体结构与自主运动能力、可应用于工业制造、家庭服务、特种作业等多元场景的智能机器人。

　　在华创证券看来，人形机器人产业化正由样机验证加速迈向产线建设、规模量产与商业交付阶段，建议优先关注执行器、减速器、丝杠、传感器等高价值环节的供应商。

　　中信证券认为，特斯拉量产标杆效应将带动全产业链技术标准统一与成本下探，国内具备配套能力的零部件厂商有望深度受益。国金证券亦认为，2026年是人形机器人从0到1兑现的重要节点，国产头部本体出货量有望从数千台跨越到数万台，具备核心技术壁垒的环节将享受估值溢价。

　　浙商证券最新研报指出，海外链，四季度为特斯拉人形机器人产能爬坡关键验证期；国内端，消费级机器人启元Q1/T1 已正式开始销售，国产机器人产业链有望与海外供应链形成双向共振。建议持续关注产业趋势对应的核心标的。

　　多股近期获融资客积极抢筹

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有300股涉及人形机器人概念，合计总市值约6.78万亿元。市值方面，美的集团体量达6172.20亿元居首，兆易创新以2757.53亿元位居次席，胜宏科技以2437.31亿元紧随其后，宇树科技、摩尔线程、蓝思科技、汇川技术等10股市值均超千亿元。

　　年初至今，人形机器人概念冲高回落，电科蓝天、三瑞智能、宇树科技、远东股份、欧科亿等13股股价翻倍，但也有浙江荣泰、豪恩汽电、长盈精密等多达94股跌幅在30%至62%之间。

　　近一周，板块走势明显转暖，超85%概念股录得股价上涨，福立旺大涨约29%，宏昌科技、祥鑫科技均涨逾两成，宏微科技、阿莱德、华兴源创等35股涨幅均超10%。下跌方面，远东股份、美的集团、领益智造等6股小幅下跌逾4%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有42只人形机器人概念股获超千万元融资净买入。其中，兆易创新获杠杆资金加仓2.01亿元，汇川技术、中京电子分别获抢筹1.33亿、1.25亿元，远东股份、世运电路、胜宏科技、电连技术均获超1亿元融资净买入。